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发表于 2017-3-16 01:06:53
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今天听人说到利用股指期货和ETF组合来进行套利,好像有不少人在利用这个思路获利。
大致的思路是:利用期货价格和现货价格之间的不一致性并利用对冲的原理来进行套利,比如卖出沪深300指数期货,买入某种或某几种ETF(和沪深300拟合度比较高的)。
在深入之前,来具体了解一下这些产品:
沪深300指数期货,是由中国金融期货交易所推出的,以沪深300指数为标的的合约。
ETF,交易所交易基金,是经依法募集的,投资特定证券指数所对应组合证券的开放式基金,其基金份额用组合证券进行申购、赎回,并在证券交易所上市交易。兼有封闭式基金和开放式基金的特点。
国内现有的ETF产品均使用实物模式(一篮子股票)申购赎回,同时允许部分的现金替代。对于ETF基金的申购、赎回,投资者必须按基金合同规定的最小申购、赎回单位或其整数倍进行申报。在具体买卖、申购、赎回基金份额时,还应遵守下列规定:当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回;当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出;当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额;当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖??;以及上交所规定的其他要求。这里要注意的是最小申购赎回单位和申购赎回的费用。比如交银上证180公司治理ETF的最小申购赎回单位为100万份,申购赎回费用为不超过申购赎回份额的0.5%。
特意找了些相关的文章看了看:
ETF组合与股指期货正向套利的实证研究
隆洋财经力荐,都城国际期货连续17年的超级大平台
1999年开的平台。直接证监会发的牌照,牌照可查http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/AHC345/details?locale=zh
优点1:产品多元:化黄金白银 铜,原油,天然气,外汇 农产品,等等产品。你想做什么就做什么,不必再纠结自己选的产品没有波动而揪心。
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A、境外期货相对于内盘有什么优势?
1)交易时间长,做市商制度确保买卖报价,交易连续;
2)交易公开透明,持仓量大,成交量大,价格权威;
3)杠杆高;
4)对冲套利机会多;
5)品种丰富,入市门槛低,投机机会多。
B、各大交易所主要交易品种?
CME:外汇期货,纽约期金,纳斯达克100指数,标准普尔500指数,日经225指数,木材,饲牛,活牛,瘦猪
NYMEX:纽约期油,取暖油,天然气,汽油,钯金,铂金
COMEX:铜、黄金、白银
CBOT:道琼指数,美国国债,黄豆,玉米,小麦,豆油,豆粉,燕麦,粗米
NYSE LIFFE:黄金,白银
NYBOT: 美元指数,可可,棉花,咖啡,橙汁,糖
LME:铜,铝,镍,铅,锡,锌
HKF:恒生指数,H股指数、人民币
EUREX:欧洲国债,欧洲STOXX50指数,德国DX指数
SGX:新华富时A50指数,日经225指数,摩根台指,摩根新加坡指数
MDEX:棕榈油
TOCOM:橡胶
C、境外期货明星产品?
1)纽约期油:轻质原油(WTI),全球原油定价的基准价之一。通常所说的“纽约市场油价”就是指纽约商品交易所下一个月交货的轻质原油期货
价格。相关品种有 CME 天然气、取暖油,布兰特期油等。
2)恒生指数:港交所明星产品,其成份股具有广泛的市场代表性,其总市值占香港联合交易所市场资本额总和的 90%左右。相关品种有 H 股指数、恒生指数。
3)纽期金:纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。相关品种有白银、白金等。
4)LME 有色金属:世界上最早、最大的有色金属交易市场,拥有有色金属全球定价权。相关产品有铜、铝、锌、锡、镍。
5)外汇:包括 CME 交易所欧元、澳元、英镑、日元、瑞士法郎、加元等。相关品种美元指数。
6)CBOT&NYBOT 农产品:都是世界上最具代表性的农产品交易所,成为国际农产品贸易中的权威价格。包含豆类、玉米、小麦、棉花、白糖等。
D、外盘期货品种有无涨跌停板?
大部分品种无涨跌停板限制。如:纽约黄金、白银;伦敦金属等。
部分品种有特殊的熔断机制。如:SGX 新加坡 A50 指数: ±10%(熔断 10分钟),±15%(熔断 10 分钟),±无限制%
E、外盘有没有银期转账?
没有。客户款项直接打入公司向证监会报备过的保证金银行账户中。
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